<<< назад | зміст | вперед >>>

Соболєва Е.А., Соболєв І.І. Фінансово-економічний аналіз діяльності турфірми

Розділ 3. Фінансово-економічний аналіз і управління оборотним капіталом

3.4. Аналіз кредиторської заборгованості

Кредиторська заборгованість відбиває вартісну оцінку фінансових зобов'язань підприємства перед різними суб'єктами економічних відносин. Кредиторська заборгованість входить до складу його короткострокових пасивів і повинна бути погашена в термін, що не перевищує 12 місяців після звітної дати (в іншому випадку заборгованість враховується за статтею "Інші довгострокові пасиви"). У складі кредиторської заборгованості виділяються зобов'язання:

- перед постачальниками і замовниками за поставлені матеріальні цінності, виконані роботи та надані послуги;
- за векселями, виданими постачальникам, замовникам та іншим кредиторам в забезпечення поставок їхньої продукції;
- перед працівниками по оплаті праці (нарахована, але не виплачена заробітна плата);
- перед соціальними фондами з виплат на загальнообов'язкове державне соціальне страхування, в пенсійний фонд, фонди медичного страхування і зайнятості;
- перед бюджетом за всіма видами платежів;
- перед сторонніми організаціями та фізичними особами за авансами, отриманими згідно з договорами і контрактами.

Різноманіття суб'єктів взаємовідносин підприємства за розрахунками з кредиторської заборгованості, з урахуванням різного механізму їх правового регулювання та організаційних схем здійснення, свідчить про складність проблеми ефективного управління нею. Дійсно, поточне фінансове благополуччя підприємства значною мірою залежить від того, наскільки вчасно воно відповідає по своїх фінансових зобов'язаннях.

Важливість аналізу і керування кредиторською заборгованістю зумовлена ще й тим, що, складаючи значну частку поточних пасивів підприємства, її зміни помітно позначаються на динаміку показників його платоспроможності і ліквідності.

Аналіз кредиторської заборгованості підприємства проводиться на основі використання його фінансової звітності: бухгалтерського балансу і форми №5. Для того щоб співвіднести динаміку величини кредиторської заборгованості із змінами масштабів діяльності підприємства, при розрахунку ряду коефіцієнтів оборотності кредиторської заборгованості використовуються показники фінансових результатів (форма №2).

Для аналізу стану кредиторської заборгованості використовуються коефіцієнти оборотності кредиторської заборгованості, що відносяться до групи показників ділової активності. Ці коефіцієнти розраховуються за формулами

Витрати на виробництво реалізованої продукції Середня кредиторська заборгованість окред. (в оборотах)(3.10) 360 х Середня кредиторська заборгованість ЧФСД. (у ДНЯХ) (3.11) Витрати на виробництво реалізованої продукції

Ці показники є базовими при дослідженні кредиторської заборгованості. Широке їх практичне використання обумовлено ще і тим, що їх можна розрахувати на основі навіть дуже агрегованої фінансової інформації. Наприклад, вони можуть бути знайдені за даними періодично публікуються у відкритій пресі звітів про результати діяльності акціонерних товариств.

При наявності більш детальної інформації, наприклад стандартних форм бухгалтерської звітності, може бути розрахований ряд коефіцієнтів, що дають більш точне уявлення про закономірності динаміки кредиторської заборгованості.

Для ефективного управління підприємством дуже важливо знати стан фінансових взаємовідносин з постачальниками і підрядниками, оскільки саме ними поставляються усі необхідні для нормального функціонування матеріальні цінності, виконуються потрібні роботи та надаються відповідні послуги. Обсяги заборгованості за постачання цієї продукції (робіт, послуг) відображені за статтями балансу "Кредиторська заборгованість постачальникам і підрядчикам" і "Векселя до оплаті" (сума векселів до оплати враховується при розрахунках в тому випадку, коли векселями забезпечуються головним чином поставки продукції, оплата робіт, послуг). Відповідно було б правильно співвіднести цю заборгованість не з усіма витратами, а лише з матеріальними витратами (форма № 5 "Додаток до бухгалтерського балансу", розділ 6 "Витрати, зроблені організацією").

Таким чином, можуть бути запропоновані наступні формули для розрахунку коефіцієнтів оборотності кредиторської заборгованості з оплати продукції (робіт, послуг): Середня сума заборгованості + постачальникам і підрядникам (в оборотах) 360 (3.12) Середня сума заборгованості за векселями (в днях) (3.13)
кред (в оборотах)

Слід зазначити, що набір аналогічних формул може бути розширений. В якості загального правила при цьому можна дати наступну рекомендацію. Для того щоб коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості мав сенс і був би корисний при аналізі фінансово-господарської діяльності підприємств, необхідно по мірі можливості обсяг фінансових зобов'язань по досліджуваній компоненті кредиторської заборгованості співвідносити з обсягом витрат, відповідних їй за своїм складом.

При аналізі фінансового стану підприємства велике значення має порівняння показників кредиторської та дебіторської заборгованості. При цьому важливо порівнювати не тільки їх обсяги в абсолютному вираженні, що здійснюється при визначенні коефіцієнтів ліквідності, але і тривалість періодів оборотності. Якщо період оборотності дебіторської заборгованості помітно перевищує аналогічний показник кредиторської заборгованості, то це загрожує виникненням утруднень в здійсненні поточних платежів.

Стан кредиторської заборгованості може бути відображено показниками, наведеними в табл. 3.5.

Таблиця 3.5

Динаміка показників стану кредиторської заборгованості фірми "Надія" за 1996-1998 рр.